व्यक्तिगत नियंत्रक कंपनियां (पीएचसी) – केपी बलराज प्रकरण – भाग 4

पीएचसी एक और उपकरण है जिसके द्वारा भारतीयों ने भारत में रहने के दौरान करों के निवासी नहीं होने का दावा करते हुए भारत में निवेश करने के लिए खोल कंपनियों को स्थापित किया है!

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पीएचसी एक और उपकरण है जिसके द्वारा भारतीयों ने भारत में रहने के दौरान करों के निवासी नहीं होने का दावा करते हुए भारत में निवेश करने के लिए खोल कंपनियों को स्थापित किया है!
पीएचसी एक और उपकरण है जिसके द्वारा भारतीयों ने भारत में रहने के दौरान करों के निवासी नहीं होने का दावा करते हुए भारत में निवेश करने के लिए खोल कंपनियों को स्थापित किया है!

कर आश्रय पर जारी इस श्रृंखला में, हम भाग 4 में पीएचसी की भूमिका का वर्णन कर रहे हैं। पिछले हिस्सों को यहां पढ़ा जा सकता है।

श्रृंखला के दूसरे भाग में, हम भारत में निवेश करने के लिए एक पूँजी द्वारा स्थापित जटिल संरचना पर नजर डालेंगे। संरचना में विभिन्न अधिकार क्षेत्र में व्यक्तिगत नियंत्रक कंपनियां (पीएचसी) नामक इकाइयों का एक समूह था। जैसा कि नाम का तात्पर्य है, पीएचसी एक खोल कंपनी है जो किसी व्यक्ति के लिए बनाई जाती है और आमतौर पर लाभकारी मालिक (यानी व्यक्ति) को छिपाने का काम धृष्टता से करता है। उदाहरणार्थ, इस संरचना में पीएचसी व्यक्तिगत भागीदारों के लिए है – सामान्य भागीदार (जीपी) और सीमित भागीदार (एलपी) दोनों। आम तौर पर, एक व्यक्ति को पीएचसी का प्राथमिक शेयरधारक बनाया जाता है और नामांकित निदेशकों को उसके मंडल पर नियुक्त किया जाता है (व्यक्ति को निदेशक के रूप में नहीं दिखाया जाएगा)। पीएचसी का नियंत्रण और स्वामित्व इस प्रकार व्यावहारिक रूप से व्यक्ति के साथ है, लेकिन चूंकि कई कर आश्रयों में शेयरधारकों के पंजिका को सार्वजनिक करने की आवश्यकता नहीं है, इसलिए यह पता लगाना असंभव है कि पीएचसी का असली मालिक वास्तव में यही व्यक्ति है । इन पीएचसी का इस्तेमाल काले धन को वैध बनाने के लिए भी किया जा सकता है।

ऐसा लग सकता है कि पीएचसी व्यवसाय सुलभ है – आखिरकार इसमें केवल एक गुप्तता प्रदान करने वाले कर आश्रय में एक कंपनी को शामिल करके और फिर उस व्यक्ति (वास्तविक मालिक) को बहुमत शेयरधारक बनाना है।

केमैन द्वीप समूह – एक सुलभ कर आश्रय

केमैन द्वीपसमूह जैसे स्थानों में ऐसे पीएचसी स्थापित करना बहुत आसान है – इसमें मुश्किल से कुछ हजार डॉलर और कुछ दिन लगते हैं। केमैन में सेवा प्रदाता हैं जो संपूर्ण निर्माण और प्रशासन (नामांकित निदेशकों को प्रदान करने सहित) प्रदान करते हैं। इसे ऑनलाइन भी किया जा सकता है।

पूंजी के साझेदार (जीपी और एलपी) केमैन और मॉरीशस जैसे कर आश्रय में पीएचसी बनाते हैं। वे इन पीएचसी का उपयोग अपना योगदान देने एवँ पूंजी से वितरण (और प्रबंधन शुल्क) प्राप्त करने के लिए करते हैं। वास्तव में, यह पीएचसी ही है जो व्यक्तिगत साझेदार की तरफ से पूंजी के विभिन्न संस्थाओं से सभी अनुबंधों में प्रवेश करते है। अपतटीय उद्योग में ऐसी परतें बनाना बहुत ही साधारण बात है – उदाहरणार्थ हमें एक अग्रणी उद्यम पूंजी निधि के एक प्रस्ताव दस्तावेज में निम्नलिखित अनुशंसा मिली :

विशेष रूप से, मॉरीशस, भारत और केमैन द्वीप प्राधिकरण द्वारा लगाए गए “अपने ग्राहक को जानें” नियम अमेरिका में निवेशकों के लिए लागू होने वाले नियमों से अधिक हस्तक्षेप करने वाले हो सकते हैं। पूँजी के साझेदारी अनुबंध के साथ-साथ लागू होने वाले कानूनों के तहत, ऐसी जानकारी अन्य सीमित भागीदारों, पूंजी में लेनदेन करने वाले तीसरे पक्षों और सरकारी प्राधिकरण को उपलब्ध कराई जा सकती है (प्रतिभूति कानून-आवश्यक सूचना विवरणों के माध्यम से जो सार्वजनिक निरीक्षण के लिए खुले हैं)। निवेशक जो इस तरह के मुद्दों के प्रति बेहद संवेदनशील हैं, उन्हें ऐसे प्रकटीकरणों (जैसे कि मध्यस्थ इकाई के माध्यम से पूँजी में निवेश करना) उन्हें ऐसे कदम उठाने चाहिए जिससे उन पर कम प्रभाव पड़े।

ऐसा लग सकता है कि पीएचसी व्यवसाय सुलभ है – आखिरकार इसमें केवल एक गुप्तता प्रदान करने वाले कर आश्रय में एक कंपनी को शामिल करके और फिर उस व्यक्ति (वास्तविक मालिक) को बहुमत शेयरधारक बनाना है। वास्तव में, यह सब इतना सीधा नहीं है। भाग 3 में हमने वसन आई केयर मामले के संदर्भ में प्रवर्तन निदेशालय (ईडी) द्वारा जाँच किए जाने वाले केपी बलराज (वेस्ट ब्रिज कैपिटल और सेक्वॉया इंडिया के पूर्व साथी) के समाचार का उल्लेख किया था। कहानी ईडी द्वारा केपी बलराज के स्वामित्व वाली दो संस्थाओं की खोज है – केमैन में केपीबी कैपिटल और मॉरीशस में केपीबी  इनवेस्टमेंट[1]। यहां हम उन संस्थाओं पर अधिक जानकारी प्रदान करते हैं, और इससे स्पष्ट हो जाएगा कि कुछ लोग इन पीएचसी के माध्यम से स्वामित्व को छिपाने के लिए किस सीमा तक जाते हैं[2]

केपी बलराज प्रकरण

केपी बलराज हार्वर्ड बिजनेस स्कूल से स्नातक हैं और पूर्व गोल्डमैन सैक्स कर्मचारी हैं। उनकी चिदंबरम परिवार के करीबी होने की अफवाह भी है। 2000 में, उन्होंने वेस्टइब्रिज कैपिटल, भारत केंद्रित उद्यम पूंजी कंपनी शुरू की। 2006 में वेस्टब्रिज कैपिटल को सेक्वॉया में विलय करके सेक्वॉया कैपिटल इंडिया बनाया गया। 2011 में, वेस्टब्रिज के मूल निरीक्षकों (केपी बलराज सहित) ने सेक्वॉया छोड़ दिया और वेस्टब्रिज कैपिटल को फिर से जीवंत कर दिया।

केपी बलराज ने कंपनी को प्रशासित करने के लिए मॉरीशस स्थित सेवा कंपनी इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड के साथ एक सेवा अनुबंध हस्ताक्षरित किया।

उन्होंने कर आश्रयों में कुछ परिसंपत्तियों को छिपाने और विभिन्न पूँजीयों, जिनमें वह सहभागी हैं, द्वारा अपने लेनदेन प्रबंधित करने के लिए पीएचसी बनाए। यहां उनके दो पीएचसी की कहानी दी गई है:

1. केपी बलराज ने 25 सितंबर, 2000 को केमैन द्वीपसमूह में केपीबी कैपिटल नामक एक पीएचसी प्राप्त किया। श्री डेविड व्हिटॉम और सुश्री सुसान हार्पर 2005 तक इस खोल कंपनी के निदेशक थे।

2. 25 सितंबर, 2005 को, श्री डेविड व्हिटॉम और सुश्री सुसान हार्पर दोनों ने इस्तीफा दे दिया और श्री के पी बलराज और सुश्री प्रिया बलराज (उनकी पत्नी) को निदेशकों के रूप में नियुक्त किया गया।

3. केपीबी निवेश को 29 दिसंबर, 2008 को मॉरीशस में ग्लोबल बिजनेस कंपनी टाइप 2 (जीबीसी 2) कंपनी के रूप में शामिल किया गया। केपी बलराज 23 जनवरी, 2009 से 20 मार्च, 2010 तक केपीबी निवेश के निदेशक थे, लेकिन बाद में एक सामान्य शेयरधारक बन गए (असाधारण अधिकारों के साथ – नीचे देखें)। केपी बलराज ने कंपनी को प्रशासित करने के लिए मॉरीशस स्थित सेवा कंपनी इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड के साथ एक सेवा अनुबंध हस्ताक्षरित किया। इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड के श्री कौलदीप बसंत लाला और सुश्री रूबिना तोरावा को केपीबी निवेश के (प्रशासनिक) निदेशकों के रूप में नियुक्त किया गया। बाद में, केपी बलराज ने अपने भाई को कुछ शेयर उपहार दिए होंगे ताकि यह केवल एक शेयरधारक कंपनी न हो। अधिक जानकारी के लिए, चित्र 1 देखें।

4. 2009 के अंत में, केपीबी कैपिटल (केमैन) को बंद करने की प्रक्रिया शुरू की गई और पीएचसी को अंततः 15 फरवरी, 2010 को बंद कर दिया गया। हालांकि, इससे पहले, जनवरी 2010 के आसपास, केपी बलराज ने 1,642,301 अमरीकी डालर की नकद शेष राशि और परिसंपत्तियों को केपीबी कैपिटल से केपीबी इनवेस्टमेंट में स्थानांतरित कर दिया और बदले में केपीबी इनवेस्टमेंट (और 100 अमरीकी डालर का मामूली नकद भुगतान) के शेयर प्राप्त किए।

Figure 1. Financial Gymnastics of PHCs
Figure 1. Financial Gymnastics of PHCs

केपी बलराज 23 जनवरी, 2009 से 20 मार्च, 2010 तक केपीबी इनवेस्टमेंट के निदेशक थे, फिर भी अंततः पुन: संरचित किया गया ताकि यह दिखाया जा सके की केपी बलराज केवल शेयरधारक है ना कि उसके निदेशक।

भारत में रहें और करों का भुगतान न करें!

केपीबी कैपिटल से केपीबी इनवेस्टमेंट में परिसंपत्तियों के हस्तांतरण के बाद, विभिन्न सेक्वॉया पूँजीयों (प्रबंधन शुल्क, योगदान और वितरण) में केपी बलराज की रुचि और अन्य निवेशों का प्रतिनिधित्व केपीबी इनवेस्टमेंट द्वारा किया गया। यानी, केपी बलराज भारत में सीक्वॉया की जीबीसी 1 इकाइयों के माध्यम से निवेश कर सका (जीबीसी 1 कंपनियों को उपलब्ध डीटीएए लाभों के कारण इन निवेशों से पूंजीगत लाभ पर भारत में कर नहीं लगाया जाता)। यहाँ बता दें कि जीबीसी 1 इकाइयों को मॉरीशस में 3% कर देना पड़ता है, जबकि जीबीसी 2 कंपनियों को मॉरीशस में कोई कर चुकाना नहीं पड़ता है (लेकिन इन्हें डीटीएए का लाभ नहीं मिलता)। इस प्रकार, इस संरचना के साथ केपी बलराज कहीँ भी किसी भी प्रकार के कर का भुगतान करने से बचने में कामयाब रहे। आखिरकार इस तरह के जटिल नियमों का गठन क्यों किया गया, केवल श्री पी चिदंबरम जैसे लोग ही ऐसे नियम बनाकर उनका लाभ उठा सकते हैं!

एक प्रश्न उठता है – केपी बलराज ने केपीबी कैपिटल से केपीबी इनवेस्टमेंट में अपनी अपतटीय संपत्तियों को क्यों स्थलांतरित किया? कई कारणों में से एक यह हो सकता है कि केपी पूंजी गठित होने के तरीके में कुछ चूक के कारण, इसे स्पष्ट रूप से केपी बलराज और उनकी पत्नी द्वारा नियंत्रित किया गया था, दोनों ही भारतीय निवासी हैं। इससे केपी कैपिटल भारत में कर के लिए उत्तरदायी बन जाता है, क्योंकि यह निवासी भारतीयों द्वारा नियंत्रित कंपनी है। लेकिन केपीबी कैपिटल ने कभी भारत में कर विवरणी दाखिल नहीं की (और इस प्रकार केपी बलराज भारत में करों का भुगतान करने से बच गया)। केमैन में गोपनीयता के अलावा, यह पता लगाना बहुत मुश्किल होता है कि ‘अज्ञात’ स्रोतों से पैसा इसके परिसमापन से पहले केपीबी कैपिटल में स्थानांतरित हुआ था या नहीं।

केपी बलराज 23 जनवरी, 2009 से 20 मार्च, 2010 तक केपीबी इनवेस्टमेंट के निदेशक थे, फिर भी अंततः पुन: संरचित किया गया ताकि यह दिखाया जा सके की केपी बलराज केवल शेयरधारक है ना कि उसके निदेशक। प्रारंभ में, कुछ और गलतियां थीं लेकिन उन्हें ‘संशोधित’ किया – उदाहरणार्थ शुरुआत में सभी पूंजी कॉल नोटिस उनके पते पर भेजे गए थे, बैंक खाते / एचएसबीसी नेट सिस्टम के संचालन के लिए उनकी मंजूरी की आवश्यकता थी, निदेशक मंडल में केवल प्रशासनिक निदेशक थे जिनके पास प्रासंगिक अनुभव नहीं था, इंटरनेशनल फाइनेंशियल सर्विसेज लिमिटेड के साथ एक सेवा अनुबंध सीधे उनके साथ किया गया था, केपीबी कैपिटल के साथ संपत्ति हस्तांतरण अनुबंध से संकेत मिलता है कि उन्होंने केपीबी इनवेस्टमेंट में पूंजी लगायी थी और बदले में शेयर प्राप्त किया था, और उनके पास निदेशकों को हटाने और संविधान में संशोधन करने के लिए व्यापक अधिकार थे। इसके अलावा, यह सुनिश्चित किया गया कि केपीबी इनवेस्टमेंट (और केपीबी कैपिटल) की बोर्ड मीटिंग कभी भी भारत में आयोजित नहीं की गई ताकि ये पता ना चल सके कि भारत प्रबंधन की जगह थी।

तो अगर आप समझते थे कि निधि प्रबंधक होना आसान है, तो ये आपकी गलतफहमी है! उन्हें सिर्फ निवेश खोजने के लिए कड़ी मेहनत नहीं करनी पड़ती, बल्कि अपने वित्त को भी ‘प्रबंधित’ करना पड़ता है – एक ऐसा काम जिसमे सेवा प्रदाताओं की पूरी सेना लगती है। जैसा ऊपर उल्लेखित कहानियों में बताया है, ईडी को इन पीएचसी के बारे में कुछ संकेत अवश्य मिले हैं। हम जानना चाहते हैं कि उस जांच का नतीजा क्या था …

. . .जारी रहेगा

संदर्भ:

[1] Under ED’s Karti Chidambaram scanner: 2 top VC firms with a revolving door between themApr 29, 2016, Indian Express

[2] More trouble for Karti Chidambaram: ED questions ‘aide’ BalarajApr 28, 2016, CatchNews.com

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